Harga Emas Mencapai Tertinggi Dua Minggu saat USD Turun karena Prospek Fiskal AS yang Memburuk

Harga emas naik untuk hari keempat berturut-turut di tengah kombinasi faktor pendukung.
Kekhawatiran fiskal AS dan taruhan pemangkasan suku bunga Fed melemahkan USD, menguntungkan logam mulia.
Ketegangan perdagangan AS-Tiongkok yang diperbarui dan risiko geopolitik semakin mendukung pasangan XAU/USD.

Harga emas (XAU/USD) memperpanjang tren naik untuk hari keempat berturut-turut dan naik ke level tertinggi hampir dua minggu, di sekitar area $3.344-3.345 selama sesi Asia pada hari Kamis. Para investor tetap waspada setelah penurunan peringkat kredit sovereign AS oleh Moody’s dan kekhawatiran yang meningkat tentang defisit AS yang meningkat di tengah undang-undang pajak besar-besaran Presiden AS Donald Trump. Selain itu, ketegangan perdagangan AS-Tiongkok yang diperbarui, bersama dengan risiko geopolitik, memukul sentimen risiko global dan terus menguntungkan logam mulia safe-haven.

Sementara itu, respons yang buruk terhadap lelang obligasi AS bertenor 20 tahun memperkuat pandangan bahwa para pelaku pasar menjauh dari aset-aset AS. Selain itu, penerimaan pasar yang semakin meningkat bahwa Federal Reserve (Fed) akan menurunkan biaya pinjaman lebih lanjut pada tahun 2025 di tengah tekanan inflasi yang mereda dan prospek pertumbuhan ekonomi yang lesu berkontribusi pada bias jual Dolar AS (USD) yang berlaku. Hal ini ternyata menjadi faktor lain yang mendorong aliran menuju harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil dan mendukung prospek untuk pergerakan apresiasi jangka pendek lebih lanjut.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Pembelian harga emas tetap tak terputus di tengah permintaan safe-haven, USD yang lebih lemah

Komite Aturan DPR AS yang dikuasai Partai Republik memberikan suara untuk memajukan undang-undang pemotongan pajak dan belanja besar-besaran Presiden Donald Trump, mempersiapkan panggung untuk pemungutan suara di lantai DPR. "Satu Undang-Undang Besar yang Indah" yang sangat dinantikan ini dapat menambah sekitar $3 triliun hingga $5 triliun ke tumpukan utang negara yang sudah besar.
Lebih lanjut, lelang penting obligasi Treasury bertenor 20 tahun pada hari Rabu menunjukkan permintaan yang lemah, menunjukkan kekhawatiran yang meningkat bahwa undang-undang pajak dan belanja akan memperburuk defisit anggaran AS dengan lebih cepat daripada yang diperkirakan sebelumnya. Ini terjadi setelah Moody’s menurunkan peringkat kredit sovereign AS dari "Aaa" tertinggi pada hari Jumat lalu.
Dolar AS telah bergerak lebih rendah di tengah kekhawatiran fiskal AS. Menambah ini, taruhan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga lebih lanjut tahun ini di tengah bukti meredanya inflasi dan proyeksi pertumbuhan yang suram terus mendorong USD lebih rendah, mengangkat harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil ke level tertinggi hampir dua minggu pada hari Kamis.
Sementara itu, Tiongkok menuduh AS menyalahgunakan langkah-langkah kontrol ekspor dan melanggar perjanjian perdagangan Jenewa setelah AS mengeluarkan panduan yang memperingatkan perusahaan untuk tidak menggunakan chip AI Ascend milik Huawei. Kementerian Perdagangan Tiongkok mengatakan pada hari Rabu bahwa langkah-langkah AS terhadap chip canggih adalah 'tipikal dari penindasan sepihak dan proteksionisme.'
Di bidang geopolitik, militer Israel terus menggempur Jalur Gaza dan memblokir bantuan makanan yang sangat dibutuhkan. Menambah ini, Trump dilaporkan memberi tahu para pemimpin Eropa bahwa Presiden Rusia Vladimir Putin tidak siap untuk mengakhiri perang dengan Ukraina karena dia merasa menang, yang memberikan dukungan tambahan untuk komoditas safe-haven.
Para pedagang sekarang menantikan rilis data IMP pendahuluan untuk mendapatkan wawasan baru tentang kesehatan ekonomi global. Agenda ekonomi AS juga menampilkan rilis Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan dan Penjualan Rumah Lama, yang mungkin mempengaruhi USD. Ini, bersama dengan sentimen risiko yang lebih luas, dapat mendorong logam mulia.

Harga emas tampaknya siap untuk merebut kembali level $3.400

Dari perspektif teknis, pasangan XAU/USD sekarang tampaknya telah menemukan penerimaan di atas level Fibonacci retracement 61,8% dari penurunan terbaru dari puncak bulanan. Ini terjadi setelah penembusan minggu ini melalui zona resistance $3.250-3.255 dan mendukung para pedagang bullish. Selain itu, osilator pada grafik harian telah mendapatkan traksi positif dan menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga Emas tetap ke atas. Oleh karena itu, pergerakan selanjutnya menuju rintangan relevan berikutnya di dekat wilayah $3.363-3.365, dalam perjalanan menuju level angka bulat $3.400, terlihat sangat mungkin.

Di sisi lain, area $3.316-3.315, atau level resistance breakpoint Fibonacci 61,8% sekarang tampaknya melindungi sisi bawah langsung menjelang level $3.300. Setiap penurunan lebih lanjut di bawah area $3.285 lebih mungkin untuk menarik pembeli baru dan tetap terbatas di dekat rintangan yang berubah menjadi support di $3.255-3.250. Namun, penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut dapat mendorong beberapa penjualan teknis dan menyeret harga Emas ke level $3.200.

Emas FAQs

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.