Dolar AS secara Luas Berkonsolidasi di Awal Minggu yang Tenang
- Dolar AS diperdagangkan mendatar hingga sedikit naik karena kemungkinan eskalasi konflik Timur Tengah mendorong arus ke arah Greenback.
- Para pembicara The Fed mulai menyelaraskan dengan ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga secara bertahap atau tanpa penurunan suku bunga dalam waktu dekat.
- Rally Indeks Dolar AS dapat bertambah kuat jika Donald Trump memimpin lebih jauh dalam jajak pendapat.
Dolar AS (USD) dibuka datar pada hari Senin karena tiga faktor utama memberikan dukungan untuk Greenback. Yang pertama adalah geopolitik, dengan Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu bersumpah untuk meningkatkan pembalasan setelah pesawat tak berawak Iran jatuh di dekat kediaman pribadinya pada akhir pekan. Pendorong kedua datang dari Federal Reserve (The Fed) setelah beberapa pejabatnya menyerukan pendekatan bertahap untuk menurunkan suku bunga (atau bahkan tidak ada penurunan suku bunga) dalam rangka mempertahankan kontrol inflasi. Akhirnya, pendorong ketiga adalah pemilihan presiden AS yang akan datang pada tanggal 5 November dengan keunggulan kecil di situs-situs taruhan untuk mantan Presiden AS Donald Trump, yang mendukung Dolar AS yang lebih kuat.
Data ekonomi dalam kalender AS sangat ringan pada hari Senin. Selain Departemen Keuangan AS yang akan menerbitkan lebih banyak utang ke pasar, empat anggota The Fed akan berbicara. Pasar akan mencari konfirmasi lebih lanjut dari The Fed mengenai proyeksi penurunan suku bunga untuk pertemuan di bulan November dan Desember setelah Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan minggu lalu bahwa The Fed harus menahan diri untuk melakukan pemotongan.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Bola Mulai Bergulir
- Presiden Federal Reserve Bank of Dallas Lorie Logan akan berbicara pada pukul 12:55 GMT (19:00 WIB). Logan berpartisipasi dalam sebuah percakapan di Pertemuan Tahunan SIFMA (Asosiasi Industri Sekuritas dan Pasar Keuangan) 2024.
- Pada pukul 17:00 GMT (00:00 WIB), Presiden Federal Reserve Bank of Minneapolis Neel Kashkari berpartisipasi dalam acara balai kota yang diselenggarakan oleh Kamar Dagang Chippewa Falls di Chippewa Falls, Wisconsin.
- Pada pukul 21:05 GMT (04:05 WIB), Presiden Federal Reserve Bank of Kansas City, Jeffrey Schmid, menyampaikan pidato mengenai prospek kebijakan ekonomi dan moneter AS pada sebuah acara yang diselenggarakan oleh Chartered Financial Analyst Society di Kansas City.
- Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco Mary Daly akan berpartisipasi dalam sesi tanya jawab yang dimoderatori oleh Nick Timiraos dari Wall Street Journal pada WSJ Tech Live 2024 pada pukul 22:40 GMT (05:04WIB).
- Ekuitas beristirahat sejenak pada hari Senin dan mencari arah. Kenaikan atau pelemahan tipis secara keseluruhan, dengan hanya Hang Seng Tiongkok yang ditutup turun lebih dari 1,5% pada hari Senin.
- Ekspektasi suku bunga CME The Fed untuk pertemuan pada tanggal 7 November menunjukkan probabilitas 92,3% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp), sementara 7,7% sisanya memprakirakan tidak ada penurunan suku bunga. Peluang penurunan suku bunga sebesar 50 bp telah sepenuhnya diperhitungkan.
- Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun diperdagangkan pada 4,09% setelah sempat mendekati level di bawah 4% pada hari Rabu.
Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Awal dari Sesuatu yang Besar
Indeks Dolar AS (DXY) bertahan kuat di dekat puncak minggu lalu. Ekspektasi akan pendekatan bertahap terhadap penurunan suku bunga oleh The Fed akan mendukung Dolar AS yang lebih kuat. Lebih banyak kenaikan dapat terjadi jika mantan Presiden Donald Trump memimpin lebih jauh dalam jajak pendapat atau mendapatkan mayoritas swing state, atau jika ketegangan geopolitik di Timur Tengah semakin tidak terkendali.
Resistance kuat di depan adalah 103,80, yang sejajar dengan SMA 200 hari. Di atas itu, terdapat celah kecil sebelum mencapai level penting di 103,99 (level terendah 4 Juni) dan 104,00. Jika ketegangan geopolitik meningkat atau Trump semakin memimpin dalam jajak pendapat, ayunan cepat ke level 105,00 dan 105,53 (level tertinggi 11 April) dapat terjadi.
Pada sisi negatifnya, SMA 100 hari di 103,19 dan level penting di 103,18 (level tertinggi 12 Maret) saat ini bertindak sebagai support dan harus mencegah DXY jatuh lebih rendah. Dengan Relative Strength Index di wilayah jenuh beli, pengujian pada level ini tampaknya akan terjadi. Lebih jauh ke bawah, SMA 55 hari di 101,86 dan level penting di 101,90 (level tertinggi 22 Desember 2023) akan menghindari pergerakan turun lebih lanjut.
Indeks Dolar AS: Grafik Harian
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Poundsterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana The Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.