Dolar AS akan Melemah Lebih Lanjut karena Pedagang Gunakan keputusan Fed AS untuk Perdagangkan Aset Berisiko

• Dolar AS melemah menjelang keputusan suku bunga The Fed yang akan diumumkan pada hari Rabu.
• Para pedagang tampaknya merombak portofolio mereka, mengalokasikan uang tunai dari aset-aset aman ke aset-aset berisiko.
• Indeks Dolar AS nyaris tidak bertahan di level 103 dan dapat merosot ke 102,50 setelah pidato Powell.

Dolar AS (USD) melemah lebih lanjut terhadap mata uang utama lainnya pada hari Rabu karena para pedagang mempertimbangkan ekspektasi jeda suku bunga The Fed hari ini. Pergeseran yang jelas dalam sentimen terlihat karena obligasi AS dan Greenback – keduanya itu bertindak sebagai safe haven – kehilangan minat karena para investor beralih ke ekuitas. Para pedagang tampaknya menggunakan jendela peluang yang akan datang dengan kemungkinan jeda suku bunga The Fed ini untuk melompat karena rally ekuitas.

Beberapa poin data akan dirilis sebelum keputusan suku bunga The Fed AS dan konferensi pers berikutnya dari Ketua The Fed Jerome Powell ... Data Indeks Harga Produsen (IHP) utama dan inti akan dirilis pada 12:30 WIB, dan angka Persediaan Minyak Mentah EIA akan dirilis pada 14:30 GMT/21:30 WIB. Perhitungan mundur kemudian akan dimulai menuju keputusan suku bunga The Fed, dengan rilis resmi pada pukul 18:00 GMT/01:00 WIB dan Konferensi Pers FOMC oleh Ketua The Fed Powell pada pukul 18:30 GMT/01:30 WIB.

Ringkasan Harian: Dolar AS Melihat Status Safe Haven-nya Melemah

• Para pedagang dapat mengkonsolidasikan lebih lanjut kemungkinan jeda suku bunga The Fed pada hari Rabu dengan Indeks Harga Produsen (IHP) AS yang akan dirilis pada pukul 12:30 GMT/19:30 WIB. IHP bulanan secara keseluruhan diprakirakan akan mengalami kontraksi sebesar 0,1% di bulan Mei setelah naik 0,2% di bulan April. IHP inti bulanan diperkirakan akan stabil di 0,2%. Dalam skala tahunan, IHP utama akan turun dari 2,3% menjadi 1,5%, dan IHP inti turun dari 3,2% menjadi 2,9%.
• Kementerian Perdagangan Tiongkok (MOFCOM) mengeluarkan komentar mengenai AS yang memasukkan beberapa entitas ke dalam daftar hitam, dan menyebutnya sebagai 'pemaksaan ekonomi klasik'. Mendesak untuk menghentikan tekanan yang tidak masuk akal untuk perusahaan-perusahaan Tiongkok.
• Mantan Presiden AS Donald Trump telah didakwa di pengadilan federal karena menahan dokumen-dokumen resmi Gedung Putih. Dia mengaku tidak bersalah atas semua tuduhan.
• Ekuitas tidak kehilangan tenaga dalam kemenangan beruntun mereka. Nikkei kembali mencapai level tertinggi dalam 33 tahun terakhir, sementara saham-saham teknologi Tiongkok menjadi pemenang terbesar dalam perdagangan harian. Indeks-indeks Eropa kembali ke zona hijau dengan DAX Jerman mencetak level tertinggi baru dalam sejarah dan saham-saham berjangka AS diperdagangkan di level tertinggi.
• Departemen Keuangan AS harus membayar imbal hasil yang lebih tinggi untuk penjualan obligasi bertenor 1 tahun dan 30 tahun pada hari Selasa. Hasil lelang untuk obligasi 30 tahun mencapai 3,908%, lebih tinggi dari harga pasar 3,741%. Imbal hasil obligasi 1 tahun ditempatkan pada 4,93% sementara 4,64% diperdagangkan di pasar pada saat itu. Hal ini menunjukkan berkurangnya minat investor terhadap safe haven obligasi, yang mengkonfirmasi perputaran ke aset-aset yang lebih berisiko.
• CME Group FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar memprakirakan peluang kenaikan suku bunga The Fed sebesar 5% hari ini, 71% peluang kenaikan di bulan Juli, dan 76% peluang kenaikan di bulan September. Pasar telah meninggalkan gagasan bahwa akan ada penurunan suku bunga tahun ini.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun diperdagangkan pada 3,79%. Hal ini mencatatkan kenaikan substansial yang lebih tinggi karena angka inflasi AS pada hari Selasa, setelah itu para investor menjual kepemilikan obligasi mereka untuk mengalokasikan lebih banyak uang ke dalam aset-aset berisiko. Penurunan harga obligasi berkorelasi terbalik dengan imbal hasil obligasi. Semakin rendah harga, semakin tinggi imbal hasil yang ditawarkan.

Analisis teknikal Indeks Dolar AS: Tekanan jual meningkat

Dolar AS menunjukkan tanda-tanda pelemahan lebih lanjut karena sebagian besar mata uang dalam Indeks Dolar (DXY) menguat terhadap Greenback. Level 103,00 hampir tidak teruji pada hari Selasa dan tampaknya akan diuji lagi hari ini.

Pada sisi atas, 105,44 (Simple Moving Average 200-hari) masih bertindak sebagai target harga jangka panjang untuk dicapai, Level kunci naik berikutnya bagi Indeks Dolar AS berada di 105,00 (level psikologis, statis), yang bertindak sebagai elemen perantara untuk menyeberangi ruang terbuka.

Pada sisi negatifnya, 103,04 (SMA 100 hari) terbentang sebagai level support pertama untuk mengkonfirmasi perubahan tren. Jika level tersebut ditembus, perhatikan bagaimana DXY bereaksi mendekati SMA 55 hari di 102,56 untuk menilai penurunan atau kenaikan lebih lanjut.

Bagaimana Dampak Kebijakan The Fed terhadap Dolar AS?

Federal Reserve AS (The Fed) memiliki dua mandat: menciptakan lapangan kerja maksimum dan stabilitas harga. The Fed menggunakan suku bunga sebagai alat utama untuk mencapai tujuan-tujuannya, tetapi harus menemukan keseimbangan yang tepat. Jika The Fed mengkhawatirkan inflasi, maka mereka akan mengetatkan kebijakannya dengan menaikkan suku bunga untuk meningkatkan biaya pinjaman dan mendorong tabungan. Dalam skenario ini, Dolar AS (USD) kemungkinan akan menguat karena jumlah uang beredar berkurang. Di sisi lain, The Fed dapat memutuskan untuk melonggarkan kebijakannya melalui penurunan suku bunga jika mereka khawatir akan meningkatnya tingkat pengangguran akibat perlambatan aktivitas ekonomi. Suku bunga yang lebih rendah kemungkinan akan menyebabkan pertumbuhan investasi dan memungkinkan perusahaan-perusahaan untuk mempekerjakan lebih banyak orang. Dalam hal ini, USD diprakirakan akan kehilangan nilainya.

The Fed juga menggunakan pengetatan kuantitatif (QT) atau pelonggaran kuantitatif (QE) untuk menyesuaikan ukuran neraca keuangannya dan mengarahkan ekonomi ke arah yang diinginkan. QE mengacu pada pembelian aset oleh The Fed, seperti obligasi pemerintah, di pasar terbuka untuk memacu pertumbuhan dan QT adalah kebalikannya. QE secara luas dilihat sebagai tindakan kebijakan bank sentral yang negatif terhadap USD dan sebaliknya.